在经济快速发展和产业并购日趋活跃的背景下，许多企业选择并购方式增强企业整体实力。但是企业并购不是简单的财务事项，而是一项税收风险极高的资本运营活动。它需要做好税务尽职调查、交易结构设计、税收策划等多个环节。如果处理不当，就会出现税务风险，甚至并购终止或失败。

一、企业并购的概念及税务风险分析

（一）企业并购的概念

企业并购包括兼并与收购，是企业跨越式发展的重要方式，通过获取目标公司的控制权得以实现。按照双方所处行业相关性，企业并购可划分为横向并购、纵向并购和混合并购。企业内在发展动力和外部市场压力是推动企业并购的根本原因。获取更高的回报率，是企业并购的内在发展动力，企业间竞争加剧、适应新业态等客观因素是企业并购的外部市场压力。成功并购可以实现企业发展动机、发挥协同效应，具体表现为：（1）实现经营协同和管理协同，实现优势互补；（2）突破内生发展模式，扩大企业规模；（3）绕开制约企业发展的壁垒，寻找新的利润增长点；（4）发挥财务协同效应，提高盈利能力；（5）实现多元化战略，降低企业经营风险。

（二）企业并购的税务风险分析

在尽职调查阶段，如果发现被并购方交易金额巨大、架构层次复杂、交易环节较多时，需要关注并购的税务风险问题。许多并购交易都是因为最终无法承受巨额的税款，被迫放弃。根据《税收征管法》的规定，企业并购属于重大涉税事项，并购双方均需向主管税务机关报告。主管税务机关接到报告后，通常要对并购前的企业纳税事项进行检查或风险评估，对违法违规事项进行补税或处罚。并购过程中，税务机关要求并购双方提供并购合同，对并购合同涉及纳税事项进行跟踪，符合税法规定的可以免税重组，不符合规定的要做应税重组处理。并购完成后，税务机关需要对并购企业享受的税收优惠政策的合法性进行重新评估，对被收购方转移过来的未弥补亏损做重点管理。并购双方应充分估计并购的税收负担问题，在税务尽职调查阶段就应做出初步判断，否则可能阻碍并购进程，甚至形成并购损失。

海外并购中，并购方还应关注以下税务风险：被并购企业所在国家（地区）的特殊税收征管体制；具有所在国特色的税收法律法规；与中国的税收协定和特殊税制安排。并购方缺乏海外并购的税务工作经验，可能出现交割后不能如期进行纳税申报，存在被税务机关处罚的风险。

二、降低并购税务风险的方法及措施

（1）发挥涉税专业服务机构优势，助力企业并购工作

企业并购考虑的因素多、时间长、程序复杂，税收风险识别难度大，应当采用综合方法予以应对。企业财务人员往往不能胜任并购工作，通常交由具备完整税收理论体系和丰富并购经验的税务师事务所等涉税专业服务机构具体实施。并购前，专业机构协助并购方识别被并购方税务风险的性质及金额，对并购后的税收负担做出合理预测。并购过程中向并购方提供免税重组的税收优惠政策条款及具体实施方案，建议律师将这些条款和方案写入并购合同中，一方面有利于税务机关识别并购业务本质，另一方面减少并购双方与税务机关的纳税争议。并购完成后，专业机构协助并购方制定完整的税收流程，识别税收优惠政策，落实被并购方转移过来的未弥补亏损结转以后年度继续补亏。

（2）做好税务尽职调查工作，充分获取税务风险信息

并购方根据尽职调查的结果来预测目标公司的未来前景，判断并购是否符合企业整体战略，为未来成功并购提供决策依据。尽职调查工作包括商业、财务、法律和税务等多个方面。其中税务尽职调查是企业并购不可或缺的部分。基于成本因素，许多中小企业往往只实施税务尽职调查。在并购初期，需要对标的公司进行充分的税务尽职调查，梳理出标的公司在纳税问题上的瑕疵，避免收购过程中或收购后出现重大税务风险。

税务尽职调查工作包括以下内容：锁定目标公司主体税种，重点关注企业所得税、增值税、个人所得税和土地增值税，同时也不排除计税基础较大但税率较低的印花税、房产税和城镇土地使用税；查看各项税费的计提是否与收入等计税资料相匹配，企业近3年财务数据是否具有可比性，总体税负能否达到行业平均水平；关注税收优惠政策是否具有合法性，有无享受非正式的税收减免；通过关联业务往来报告表查实是否存在关联交易和转移定价风险；收集以往税务检查结论；初步判断企业特殊业务适用税法的合规性。

税务尽职调查要重视证据的可靠性和分析方法的科学性。一般情况下，税务尽职调查资料都是由被并购方提供的，需要并购团队归纳整理和有效甄别。此外，并购团队还应通过其他渠道获取外部信息，特别是从税务机关获取的纳税评估信息和风险控制信息，可直接印证证据的有效性。税务尽职调查机构还应将识别出的税务风险建立数学模型并尽可能量化，作为是否继续并购的参考依据。并购分析方法要有重点、有针对性、有使用价值，不能追求大而全的财务报告或堆砌数字。

如果存在海外并购还应重点考虑以下税务事项：被并购企业所在国家（地区）的主要税种以及是否具有行业特色的税种；税款追征年限；未来退出的税务成本等。

（3）有效开展税收策划工作，降低整体税收风险

税收策划是通过预先的设计和安排，在税法允许的范围内，合理降低企业税收负担。对于并购交易，通过税务策划可以合理降低并购成本，实现交易效益最大化。税收策划与并购双方的税务情况相关，与交易的结构设计有关。企业根据税务尽职调查结果，评估被并购企业是否存在税收策划的可能性。

税收策划应关注被并购方以下因素：是否有可享受的税收优惠政策；商业安排是否已经做到税务效率最大化；是否存在未抵扣完的亏损；是否可以通过合理的关联交易及转让定价降低税负。

并购过程中，并购双方应尽可能选择特殊税务处理，取得递延纳税的好处。以股权对价支付为例，同一控制下且不需要支付对价的企业合并，可以选择特殊税务处理，而非同一控制下的合并，股权支付价款不得低于其交易支付总额的85%才可选择特殊税务处理。如果企业间重组以划拨方式进行（按账面净值划转股权或资产），且符合其他条件的，可以按相关规定进行特殊性税务处理。需要注意的是，并购双方选择特殊税务处理的要报备相关资料，且需要持续接受税务机关的专项管理，未按规定报备资料的不得享受相关的税收优惠政策。

如果是海外并购，税收策划还需要考虑以下因素：1.海外并购架构是否具有合理的商业目的。如果企业实施了不具有合理的商业目的安排而减少其应纳税收入或所得额的，税务机关有权按照合理方法进行调整。2.是否能利用双边或多边税收协议。选择海外公司注册地时，可以考虑该国或地区是否与中国有税收互免协议。3.受控外国企业的税务风险。对于由中国居民企业设立的实际税负明显低于12.5%的，如果境外公司没有合理的经营需要而对利润不进行分配或少分配的，中国税务机关有权对相关利润中应归属于中国居民企业的部分征税。4.境外中资企业被认定为中国税收居民的税务风险。设立在境外的公司，如果在境内形成实际管理机构，有可能被认定为中国居民企业，就其来源于中国境内、境外的所得征收企业所得税。5.汇回收入的境外税负抵扣问题。一般企业若其境外投资有超过5层，汇回收入不能完全抵免境外已缴税负，可能需要做出适当的重组安排。6.关注退出境外投资的税负问题。

在经济全球化的背景下，企业间的竞争更加激烈。为了适应快速发展的需要，企业并购成为突破内生发展的有力武器。为了化解随之而来的税务风险，并购双方应做好税务风险管理工作，确保并购交易畅通，提高并购成功率，增强企业市场竞争力。

本文刊载于《注册税务师》